信托配资

信托配资是一种结构化的证券投资方式，通常由证券公司、信托公司与银行等金融机构共同合作，为投资者提供投融资服务。

资金结构：信托配资一般采用结构化设计，分为优先级和劣后级。优先级资金主要来源于银行理财资金，其享有固定收益，风险较低;劣后级资金则主要由私募或个人提供，劣后级投资者在承担较高风险的同时，有机会获取剩余收益。

杠杆交易：劣后级资金可以通过较少的资金配资，从而利用杠杆在二级市场博取高收益。市场上伞形信托的优先级与劣后级金额的比例主要分为 1:1、1.5:1、2:1、2.5:1 以及 3:1，这意味着劣后投资者可以 2 倍、2.5 倍、3 倍、3.5 倍和 4 倍的杠杆进行股票交易。

账户设置：伞形信托是在一个信托通道下设立多个小的交易子单元，通常一个母账户可以拆分为 20 个左右的虚拟账户。每个子信托便是一个小型结构化信托，可单独进行投资操作和清算，共用一个证券账户，这样就避免了信托开户的难题，且子信托的仓位限制条件相比结构化信托更为宽松。

优先级资金利息：优先级资金通常来源于银行理财资金，一般来说，优先级资金的年化率在 8%-10% 左右。

劣后级资金利息：劣后级资金由私募或个人提供，劣后级资金的利息成本相对较高，年化利率一般在 10%-18% 左右。

严格的投资限制：信托配资会对投资标的和投资比例进行限制。例如，全部存续信托单元投资于一家上市公司发行股票总数，不超过该股总股本的 5%，且不超过该股流通股本的 10%;投资于单只证券的比例不超过总信托财产的 20%，且不超过信托单元财产总值的 30%。同时，禁止投资于涉嫌违规企业发行的证券、存在内幕交易等情形的证券，以及 ST、*ST 股票等。

风险预警与止损机制：信托机构会设置预警线和平仓线来控制风险。以伞形信托为例，1:2 比例融资时，预警线为 90%，止损线为 85%;1:1.5 比例融资时，预警线为 81%，止损线为 76%。当信托单位净值低于预警线时，次级受益人须在规定时间内追加信托资金;若低于止损线且未及时追加资金，受托人将对信托资产进行变现操作。